王辰听得极其专注，不时提出一些关键性问题，比如：“在实际操作中，如何更有效地评估下修条款的概率？”、“对于流动性较差的个券，除了信用风险，还需要重点关注哪些指标？”

他的问题精准地切中了实操中的难点，显示出他并非纸上谈兵。周明宇越讲越投入，甚至拿出平板电脑，调出几个实际案例进行讲解。邓佳坐在一旁，看着王辰与周明宇侃侃而谈，眼神中闪过一丝得意和欣赏。

（心理活动） 看来带他来是对的。周明宇这家伙眼界高得很，能让他这么认真讲解的人可不多。

“所以说，可转债的投资，本质是对正股、利率和信用三维度的立体判断。”周明宇总结道，他看向王辰的目光已经带上了明显的欣赏，“王先生的悟性很高，很多机构研究员刚开始都抓不住重点。”

“是周首席讲得透彻。”王辰谦逊道，心中却波澜涌动。这次交流，将他之前自学时很多模糊的概念串联了起来，形成了一套清晰的框架。这比系统直接给予知识更让他兴奋，因为这是他自己理解、消化后的成果。

“理论知识是一方面，市场感觉更重要。”周明宇话锋一转，带着点考校的意味，“王先生对当前市场怎么看？比如，你觉得接下来，是利率债的机会大，还是信用债？”

这是一个宏观且开放的问题，极考验综合判断。

王辰沉吟片刻，没有立刻回答。他调动了“情绪感知”，结合近期吸收的宏观信息和系统对股市的预知，缓缓开口：

“我认为，短期内，高等级信用债，特别是部分被错杀的优质可转债，机会可能更大一些。”

“哦？为什么？”周明宇挑眉。

“一方面，央行近期释放的信号是维持流动性合理充裕，利率下行空间有限，利率债博弈价值降低。另一方面，”王辰顿了顿，目光微凝，“我观察到股票市场情绪虽然低迷，但某些板块和个股已经出现了明显的抗跌性，甚至资金悄然流入的迹象。可转债的‘股性’可能会先于正股被市场挖掘。而且，在经济结构转型期，一些细分领域的龙头公司，其债券的信用风险其实是被低估的。”